怎么记忆杜邦分析
2025-06-05 12:35:59
追梦寻缘
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杜邦分析是一种将企业的净资产收益率（ROE）分解为多个财务指标的方法，帮助分析企业的盈利能力、运营效率和财务杠杆。以下是记忆杜邦分析的方法，并附带表格：
1. 核心公式
杜邦分析的核心公式为：ROE = text{销售净利率} times text{资产周转率} times text{权益乘数}其中：
销售净利率 = 净利润 / 销售收入
资产周转率 = 销售收入 / 总资产
权益乘数 = 总资产 / 股东权益
2. 记忆方法
（1）口诀记忆法
“利转债乘权益”：即“利润率 × 总资产周转率 × 财务杠杆 = 净资产收益率（ROE）”。
或简化为“资产周转率 × 净利率 × 财务杠杆率 = ROE”。
（2）图形记忆法
画一个三角形，三个角分别代表销售净利率、资产周转率和权益乘数，中间写上ROE。
或通过“王老五创业”的故事联想：权益→资产→收入→净利润，依次相除得到三个比率。
（3）分解记忆法
将公式分解为三部分，分别记忆：
销售净利率：反映盈利能力。
资产周转率：反映运营效率。
权益乘数：反映财务杠杆。
3. 表格示例
以下是杜邦分析的分解表格：
| 指标名称 | 计算公式 | 含义 |
|---|---|---|
| 销售净利率 | 净利润 / 销售收入 | 每元销售收入带来的利润 |
| 资产周转率 | 销售收入 / 总资产 | 资产利用效率 |
| 权益乘数 | 总资产 / 股东权益 | 财务杠杆程度 |
| ROE | 销售净利率 × 资产周转率 × 权益乘数 | 股东权益的回报率 |
4. 实际应用
在Excel中，可以用公式直接计算：
销售净利率：=净利润/销售收入
资产周转率：=销售收入/总资产
权益乘数：=总资产/股东权益。
通过实际案例练习，加深记忆。
5. 改进的杜邦分析
改进的杜邦分析体系使用管理用财务报表，核心公式为：ROE = text{净经营资产净利率} + (text{净经营资产净利率} - text{税后利息率}) times text{净财务杠杆}表格示例如下：
| 指标名称 | 计算公式 | 含义 |
|---|---|---|
| 净经营资产净利率 | 税后经营净利润 / 净经营资产 | 经营活动的盈利能力 |
| 税后利息率 | 税后利息费用 / 净负债 | 债务成本 |
| 净财务杠杆 | 净负债 / 股东权益 | 财务杠杆程度 |
| ROE | 净经营资产净利率 + (经营差异率 × 净财务杠杆) | 股东权益的回报率 |
通过以上方法和表格，可以更系统地记忆和应用杜邦分析。
